雷达财经出品文
吴艳蕊编
深海
作为互联网大病众筹行业的龙头公司，水滴公司近期筹备美股上市的消息不断。有媒体称，水滴公司将在3个月内赴美IPO，最新估值已达亿美元。如以此估值计算，水滴公司5年内其估值暴涨超倍。
在估值暴涨的背后，水滴公司也面临诸多争议。为了获得更多客户，水滴筹曾雇佣大量人员地推，最高月薪过万，末位淘汰。其中，水滴筹的地推人员为了提高个人业绩甚至诱导病人填写虚假材料。
通过水滴筹获得流量后，水滴集团再用水滴互助、水滴保等产品，汇聚了大量用户，但也产生了风险。去年9月，银保监会打击非法金融活动局发布《非法商业保险活动分析及对策建议研究》理论研究称，相互宝、水滴互助等网络互助平台会员数量庞大，属于非持牌经营，涉众风险不容忽视，部分前置收费模式平台形成沉淀资金，存在跑路风险，如果处理不当、管理不到位还可能引发社会风险。
而在黑猫投诉等第三方平台上，水滴系相关产品也屡遭投诉。
地推人员月入过万、末位淘汰
水滴筹的创始人沈鹏毕业后加入了当时只有9个人的美团，负责销售业务，是美团的10号员工。在外界看来，沈鹏是美团“地推铁军”的灵魂人物之一，其参与创建了美团外卖业务，并担任全国业务负责人。
年4月沈鹏离开美团点评后创办了北京纵情向前科技有限公司，同年5月推出了水滴互助项目。
网络互助平台的众筹模式需要大量的用户，为了获客，水滴互助3个月内用0万元的广告费用换取了多万会员。营销费用占彼时万种子轮和万天使轮总投资的20.62%。
面对高昂的营销费用和并不理想的转化率和用户增长率，同年7月水滴筹项目上线。
彼时的轻松筹已上线两年之久，为大病众筹领域的首位。轻松筹和其他的大病众筹平台为了维持财务健康，普遍收取筹资人2%的手续费。
水滴筹为了抢占市场份额，成立之初直接宣布大病筹款平台零手续费。
“水滴筹成立到现在从未收取过任何管理费、手续费等各种费用，连千分之六的支付通道费都是给筹款人补贴的”，水滴筹创始人沈鹏曾表示。
水滴筹同时瞄准下沉市场，进驻城镇，通过农村刷墙广告，吸引了大量三四线用户。由此，水滴筹和拼多多、趣头条、快手被并成为“下沉市场四天王”。
年11月底，梨视频拍客的一段卧底“水滴筹”视频登上微博热搜，水滴筹扫楼行为遭曝光。医院派驻地推人员自称“志愿者”，逐个病房引导患者发起筹款。这些“志愿者”每单最高提成元，月入过万，末尾淘汰……
而这些地推员为了自己的业绩，往往对求助者财产状况不加审核甚至有所隐瞒，对求助者提供撰写求助故事的模板。
同期媒体报道水滴筹员工与其他大病众筹平台发生了肢体冲突，此后相关事件层出不穷。
“公益”背后的商业保险
众筹平台的抢人大战、地推“志愿者”的工资，不断引发公众对水滴筹公益性质的质疑。
随后，不断有细心者发现，当在朋友圈的水滴筹捐赠完爱心后，将出现水滴互助的页面。每月缴纳固定的会员费最高可享受30万元的健康互助金，首月只需0.01元。
加入水滴互助后，水滴保险商城的推广便开始出现在用户的视线。事实证明，水滴筹流量转化下的水滴保险商城发展迅速。年5月，水滴筹获得了保险经济牌照，保险销售平台水滴保正式上线。年全年新单年化保费突破60亿元，同比增长幅度接近%；合作保险公司达70家，推出保险产品80多款；累计保障用户数超万，较年初增长超3倍。
在胡润研究院发布的《年中国互联网保险中介服务平台Top10》中，水滴保险商城品牌位列第五。
这些互联网保险平台背后的逻辑便是“大病众筹+会员互助+商业保险”打造一条完整的从流量入口到产品变现的闭环。
支付宝的相互宝也是同样的逻辑，同一公司旗下的蚂蚁保险同样经过相互宝的引流吸引了更多的用户。本身拥有强大用户的支付宝在年上线相互宝7天内，加入用户超0万人；一个多月后用户达0多万。蚂蚁保险在胡润研究院《年中国互联网保险中介服务平台Top10》中位列第二。
在发展过程中，水滴公司也获得了资本的青睐。
据天眼查资料显示，水滴公司成立的次年即获得了包括美团、腾讯等在内的1.6亿元A轮融资。年3月获腾讯领投近5亿元B轮融资，同年6月再次完成博裕资本领投超10亿元C轮融资。年8月完成瑞士再保险集团、腾讯联合领投的近2.3亿美元D轮融资，11月再次获得1.5亿美团的战略融资。包括成立之际的两次，北京纵情向前科技有限公司共经历了7轮融资。
屡遭用户投诉
在做大规模后，水滴筹开始变现。年10月11日，水滴筹公告表示，开始收取患者筹款总额的0.6%的
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