前段时间有个客户咨询我财富传承的方式，他今年55岁，身体不太好，经过多年打拼，名下也有几千万的资产了，打算过几年就退休，退掉所有生意，开始新的生活，毕竟，什么时候失能，什么时候离世都是未知数，他不想在忙碌中过一辈子。
唯一不放心的就是自己独生女，自己女儿单身，喜欢艺术，被保护的单纯如白纸，也不会理财。老人家一生漂浮于商海，知道财产直接给女儿，不合适，也担心太多的现金会成为祸端。老人更担心未来女儿会不会遇到婚变，毕竟，现在社会离婚率太高了。
我交接他的情况后，做了分析，老人的养老已经全部安排好了，自己女儿一个人目前一年开支也就20万到30万之间，老人资产可动用的大概万左右，我算了一下这笔钱是女儿是无论如何都花不完的，唯一考虑的就是把这笔财富定向、安全传承到女儿手里。
还有一个问题，就是老人的生意退出有个过程，短则五年，长则十年，全部退出。也就是说资产很多，但是现在能拿出来的钱并不多，怎么解决这个现金流在时间上的矛盾，做个合理安排，在安全性的基础上尽量有个不错的收益率。
我推荐了三个产品：一个投资年金、一个增额终身寿和一个养老年金。今天我们主要聊聊我推荐的增额终身寿：信泰如意尊（星耀版）。
这里我以男性，30岁，每年缴费10万，缴费10年为例，做个实例。需要说明的是，每年缴费10万，还是每年缴费一万，收益率都是一样的。
首先看一下内部收益率，20年的时候现金价值为元，计算内部收益率为3.46%。25年的时候现金价值为元，内部收益率为3.47%，变化不大，可以认为在20年的时候收益率基本达到顶部。
然后就是我推荐这款产品的主要原因：加保。我们知道现在的预定利率是3.5%，保险公司还是承担了巨大的投资压力，面对未来大概率继续下降的利率风险，绝大多数保险公司的储蓄险都是不能加保的，能加保也是写在了保全规则里面，保全规则很容易就变了。
信泰如意尊星耀宝的加保是写在合同里面的，是这样写的：在本合同生效满两年后的交费期间内，您可以申请并经我们审核同意后增加基本保险金额。每个保单年度累计增加的基本保险金额不得超过本合同订立时保险单载明的基本保险金额的20%，但若本合同保险费已被豁免的，我们不再接受本合同增加基本保险金额的申请。
怎么理解呢？
先说一下保险金额和基本保险金额的关系吧，保险金额是以基本保险金额为基础，在保险合同中约定的给付金额。通常我们在保险合同上可以看到“基本保险金额”，这个金额不一定是发生保险事故时可获得赔偿的钱，真正赔付的钱我们称之为“保险金额”，是以“基本保险金额”为依据在合同中约定的。（切记切记）例如，某寿险条款约定，疾病身故赔付基本保险金额，意外身故赔付两倍基本保险金额；再比如，在保单生效后的10年内身故，额外赔付50%的基本保险金额。
在我们做的计划书中，基本保险金额就是元。
在我们做的计划中，第三年就可以加保了，加多少呢？加本合同订立时保险单载明的基本保险金额的20%，那就是加2万。如果我们选择这个加保，那么第三年缴费为10万+2万+2万+2万=16万。
加保2万很容易理解，就是12万，多交的4万是前面两年补交的。然后从第4年开始，每年缴费12万。
如果我们第四年继续选择定格加保，那么就是缴费12万（第一次加保后的每年保费）+2万（加保的保费）+6万）（前三年要补缴的保费）=20万，第五年开始每年缴费14万。
以此类推。选择十年缴费的，可以加保8次。这款产品的交费期选择比较多：3年、5年、10年、15年、20年。那么理论上就可以加保18次，要知道这是一个累积式的加保，定格加保的话，每5年，总保费就可以翻倍，非常恐怖。
最关键的是，这些加保都是无息的，也就是说加保的时候，只需要按比例补缴保费就可以了，不需要补交利息。这才是真正恐怖的地方。
想一想，如果五年后，储蓄险的预定利率降低到了2.5%，甚至2%，但是你可以按照3.5%的预定利率继续加保（买进），而且不需要加任何利息，可怕吗？
这些加保的费用会直接影响基本保额、保费和现金价值（按比例变化）。这就意味着，加保后，保单的现金价值就按照你最开始就是按照这个年交保费进行投保的计算，但是这几年自己的钱明明没有给保险公司，而是在自己手里啊。
所以，这就出现了一个BUG：在我做的保险方案中，加保前的现金价值是按照每年缴费10万，缴费10年，计算出来的第五年现金价值，如果在第五年加保20%，第五年的现金价值直接变成了以每年缴费12万，缴费10年，计算出来的第五年现金价值！
大白话说：我本来打算是每年缴费12万，缴费10年的，但是手里有点紧张，我就选择每年10万，缴费10年，结果在第五年的时候手里宽裕了，加保20%，此时我第五年的现金价值竟然和最开始每年缴费12万，缴费10年的一样！
这意味着客户把本来应该交给保险公司的保费没有交，无偿用了五年，第五年的时候再还给保险公司，保险公司给客户的收益不变，客户白白占用了保险公司5年的保费。但是因为金钱是有时间价值的，所以在无息加保后，这笔增额终身寿的投保内部收益率肯定就超过了原本不可能超过的预定利率3.5%！
说明：无息加保实在是太变态，保险公司没有写在合同，而是以保全文件规则的形式呈现，未来该政策可能会改。目前无息加保的只有信泰人寿保险股份有限公司一家保险公司可以做到。
现在看我做的这个方案：选择了非常优秀的产品，锁定了利率，通过加保的形式为以后容纳更大的资金量留下了空间，可以加保也可以不加保。无息加保，这笔投资的收益率可以突破3.5%！
无息占用保险公司保费的时间越长，越赚，在从第三年连续定格加保的计划中，缴费期结束后就不能加保了，所以在最后一次加保的时候，整个投资的收益率最高，大概是4.40%左右。随着时间增长，已经没有办法再占便宜，但是基数越来越大，所以内部收益率开始随时间衰弱，只有基数没有成长到离谱的程度（比如保单持有年以上这样的，需要被保险人长命百岁），内部收益率大概率会始终高于3.5%。
长出一口气，总算把这个加保的超级福利讲完了，一鼓作气，我们再看看减保吧。
保险条款是这样讲的：减少基本保险金额：本合同生效满五年后，您可以申请并经我们审核同意后减少基本保险金额，我们将向您给付基本保险金额减少部分对应的现金价值。每个保单年度累计减少的基本保险金额对应的现金价值之和不得超过本合同实际已交保险费的20%。每次申请减少的基本保险金额须符合申请时本公司的规定，且减少后的基本保险金额不得低于申请时本公司规定的最低限额。
若您申请减少本合同基本保险金额，则本合同的有效保险金额、累计已交保险费和现金价值将同比例减少，我们将按减少后的基本保险金额、有效保险金额、累计已交保险费和现金价值承担保险责任。
怎么理解这个保险规定呢？核心是理解这句话：减保对应的现金价值不得超过实际已交保险费的20%。
买过保险的朋友可能还见过关于减保的另一种表述：减保对应的现金价值不得超过当时累计所交保费的20%。
这有什么区别呢？区别在于“实际已交保费”在交费完成后就是固定不变的数值，所以这个减保定格数值也是固定的，而“当时累计所交保费”是受加减保影响的，所以减保定格数值也是变化的数值。
关于减保，处于和保费挂钩，还有和基本保额挂钩的，大家知道一下就行了。
我们研究保险的加保是为了最大化现金价值及内部收益率，我们研究减保的目的是获取流动性，而增额终身寿的流动性还有直接退保拿回现金价值、保单抵押贷款等。
如果在保单持有过程中确实需要通过减保获取资金或者减少每年的保费开支，建议提前和保险经纪人联系确定金额，以免最后手忙脚乱，毕竟，保险的条款确实有些专业。
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