图片来源：征探君
在年的一个行业论坛上，万科董事会主席郁亮曾感慨：“最近一年来拿地最多的，不是我们，而是平安。”
曾几何时，由于持有多家上市房企股权，中国平安一度被看作是房地产行业的“隐形地主”。
然而，眼下房地产行业经历过一波深度调整后正处于缓慢恢复期，去年行业更是无与伦比的寒冷。曾经的“隐形地主”平安，也不可避免地遭遇考验。
前几天，中国平安保险（集团）股份有限公司（.SH，以下简称“中国平安”）发布了年度报告。去年，公司营业收入1.11万亿元，同比减少5.9%；归属于母公司股东的净利润为.74亿元，同比减少17.6%。
这份营收、净利双降的成绩单，也让投资者对这家公司更为深层的经营情况以及其目前在房地产领域的投资充满了好奇。
01
代理人员“大清退”
中国平安于年诞生于深圳蛇口，目前是我国三大综合金融集团之一。集团以保险为核心，融合证券、信托、银行、资产管理、企业年金等多元业务为一体，目前总资产突破10万亿元，是全球资产规模最大的保险集团。
从利润构成来看，年中国平安归属于母公司股东的营运利润为.65亿元，其中寿险及健康险业务营运利润为.35亿元、占比74.97%，银行业务的营运利润为.8亿元、占比17.78%。
换句话说，寿险及健康险和银行业务给中国平安贡献了超过九成的营运利润。剩下的财产保险业务、资产管理业务、科技业务和其他业务合计贡献了不足10%的营运利润。
不过，年，给中国平安贡献绝大部分利润的寿险及健康险业务却遭受严峻考验。中国平安在财报中坦言，年，多个地区的代理人展业、培训等线下活动受限，居民消费能力及意愿的阶段性减弱，削弱了代理人的销售机会，也使得增员及存留更具挑战。在市场环境及需求变化等影响下，公司价值成长承压。
这一年，中国平安寿险及健康险业务的净利润为.46亿元，同比下降18.2%；新业务价值为.2亿元，同比下降了24%。
与之相伴随的，是中国平安在内部改革过程中对于大量代理人员的“大清退”。一个有代表性的数字是：年中国平安月均代理人数量为48.1万人；而年，这一数字是79.6万人。一年时间里，中国平安的月均代理人数量大幅减少39.6%。
征探君又多翻了几年财报，数据更让人吃惊。年，中国平安月均代理人数量为万人；年为万人。
一个颇为巧合的现象是，征探君发现，中国平安内部改革的这几年，业绩并不令人满意。
Wind数据显示，年-年，中国平安归属于母公司股东的净利润分别为.99亿元、.18亿元和.74亿元，同比分别增长-4.22%、-28.99%和-17.56%。也就是说，算上年，中国平安的归母净利润已经连续3年呈现下滑趋势。
业绩不理想，股价自然也会受到影响。Wind数据显示，中国平安收盘价在年12月1日曾达到93.38元/股。不过，截至3月21日下午收盘，股价为46.01元/股，相比最高峰时股价已经腰斩。
不过，对于资本市场的表现，中国平安管理层在随后举行的年度业绩发布会上称，目前平安的股价是被低估的，未来有很高的投资价值。
02
投资性房地产规模增加
作为不动产投资“大户”，中国平安在房地产领域的投资状况一直以来都引发
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