本报（chinatimes.net.cn）记者胡金华上海报道
随着三季报的陆续发布，国内寿险业可谓是几家欢喜几家愁。虽然从整体上来说寿险市场利润规模相较去年变化不大，但是从各家机构自身表现尤其是头部机构来说，有的亮眼，有的中规中矩，而有的则是一落千丈。
记者统计发现，截至10月31日，已经有76家寿险公司公布了前三季利润，总计亿元，同比减少28亿元，表现尚可；但是从单季度来看，第三季度行业总利润仅有亿元，利润增速直接暴跌，其中51家寿险公司出现亏损，只有25家实现盈利；而从头部寿险企业来看，前三季度的排名出现了新变化，继上半年中国人寿净利润被中国平安超越之后，第三季度这一态势依然没有变化，而太保寿险净利润则在第三季度跃居行业第二，超过中国人寿；太平人寿在第三季度实现净利润超过百亿元，成为行业第四，超越新华人寿；而向来以投资著称的非上市险企泰康人寿则已经排名第六了。
“寿险业三季报给市场一个感觉，就是南北差异巨大。表现好的三家寿险公司太保寿险、太平人寿两家总部都在上海，平安人寿则是双总部形式，上海深圳各有总部机构设置；与此同时，国寿、新华、泰康三家公司总部都在北方，而且不约而同的净利润都出现了下滑。虽然当前整个市场表现都不如人意，但是行业之间表现差距如此之大，市场也是第一回看到。”11月2日，长三角地区一位保险行业协会负责人张爱华告诉《华夏时报》记者。
投资不利利润承压
从上市寿险企业发布的三季度财报数据可以看出，这个市场正承受着较大的压力。
数据显示，今年前三季度，A股五家上市保险公司归母净利润共计.78亿元，较去年同期下滑17.37%。其中，中国人寿同比下滑47.76%，中国太保下滑24.39%，新华保险下滑15.5%，中国人保下滑15.49%，中国平安下滑5.61%。
而从第三季度数据表现来看，五家上市保险公司同比降幅更为明显，归母净利润共计.9亿元，同比下滑50.82%。其中，新华保险第三季度亏损4.36亿元，同比下滑.74%，中国人寿净利同比下滑99.07%，中国人保同比下滑89.57%，中国太保下滑54.31%，中国平安下滑19.6%。
对于投资端的不利局面，在此前三季报上市险企的业绩发布会上，一众高管也都纷纷表态，公司投资端表现不佳主要源于资本市场波动。一是年第三季度，国内债券利率低位波动，固定收益类资产配置压力持续；二是股票市场延续低位震荡，公开市场权益品种收益压力进一步加大。
“随着优质非标资产持续到期，市场上匹配保险资金投资要求的优质非标较为稀缺，保险公司配置压力凸显。9月单月，共有三因素影响以致保费增长承压：一是新老产品切换而客户需求提前透支；二是年全年业绩完成情况较好因而逐步将业务重心转向年开门红的准备；三是银保费率调整过渡期部分上市公司主动暂停业务。”对此，国泰君安保险分析师刘欣琦团队发布的研究报告指出。
11月2日，也有大型寿险公司渠道部负责人告诉《华夏时报》记者，在前些年投资端动辄超6%年化投资收益率的强力支撑下，高收益保险产品大量售卖显得毫无压力。但是当可投资总金额翻数倍，遇上利率下行、资本市场动荡、保险产品逐步到期及新单保费的逐年减少的多重因素下，不难理解今年以来监管诸多重磅政策的出台，先是叫停3.5%预定利率产品并决心继续压低预定利率，后是渠道大整顿手续费骤降，保险业或许是时候暂时放下“KPI的鞭子”，主动思考应对之策了。
客户不爱买保险了？
如果说资本市场的波动和新旧会计准则的切换，是当前寿险市场面临利润缩水的两大不利因素，那么在市场端看来，客户对于保险产品的热衷度也在今年9月出现了明显变化。
“前者可以看作是短期的不利因素，可以随着时间的推移逐步消化，比如资本市场未来肯定会有起色，那么险资投资收益率同样水涨船高，而新旧会计准则的影响基本可以看作是一次性的；客户端是一个较大的麻烦，首先是产品预定利率已经告别3.5%了，其吸引力明显下降；其次各家寿险公司新产品目前还在保密当中，所以当前也可以视为一个断档期。”11月3日，上海财经大学保险系精算博士王涛分析称。
值得一提的是，各家险企也似乎对市场的变化有了充分的应对，在今年上半年普遍高增长的背景下，多数机构上半年基本完成了全年业绩、渠道整顿。如中国人保前三季保费收入增速最高，金额较去年同期增长亿元，同比上升8%，其次为中国太保、中国平安，分别同比增长7%、2%。另外几家寿险公司则保费出现负增长。
事实上，在业内人士看来，寿险市场端出现的变化也源于两方面，一是个代渠道急剧萎缩，高利润率的保单销售近年来明显下滑；二是银保渠道成了“C”位之后，保费收入从去年延续至今弥补了个险渠道的萎缩，但是由于市场竞争激烈，手续费之争引起了监管注意。就在今年10月18日，监管部门下发了《关于强化管理促进人身险业务平稳健康发展的通知》，其中核心一点就是产品设计合理，严格执行“报行合一”，银保渠道开启整顿之下，批量下架手续费超标产品。
《华夏时报》记者近期也探访了上海多家类型不一的银行网点，发现多数网点已暂停代销外部保险产品，恢复上新的时间不定。
“快的话本月底，慢的话不好说，可能得年底了。”11月1日，一家股份制商业银行上海支行网点负责人告诉本报记者。
而另外一家国有大行在沪营业网点经理受访时则透露，已与保险公司重新签完合同，目前有新的保险产品在售，部分产品有保证“利率+浮动”收益。
责任编辑：徐芸茜主编：公培佳
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