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132家保险公司ROE排名,什么样的保险

来源:保险 时间:2023/3/22
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衡量公司有很多指标

规模、利润、增速等等

净资产收益率(下称“ROE”)

则是衡量“赚钱能力”的重要指标

从股东的角度看

ROE就相当于投资收益率

ROE越高,公司就越好

ROE大于0是个底线要求

ROE为负,说明公司亏钱了

ROE大于5%算是良好

大于10%就比较优秀了

通过分析非上市保险公司

我们今天就来回答

什么样的财险公司最能挣钱

什么样的寿险公司最能挣钱

盈利能力与规模有没有关系

(数据来自保险公司偿付能力报告)

—01—

什么样的财险公司最能挣钱

先看看ROE大于5%的财险公司

一共有20家

1家自保公司

3家农险公司

4家股东资源强的

8家外资/合资公司

基本都是有特色的

要么靠股东

要么靠专业

要么靠专注

(还有剩下4家靠努力)

从后面的总表还能看出

没特色的公司

盈利能力都很差

—02—

什么样的寿险公司最能挣钱

同样看ROE大于5%的寿险公司

13家公司ROE大于5%

除了泰康人寿、泰康养老、弘康、信泰

剩下的9家公司全部是合资公司!

再看文章末尾的完整表

一批中资公司ROE超过-50%!

整体而言

外资/合资盈利能力都不错

中资中小公司普遍亏损严重

多家银行系公司也踩雷大亏

工银安盛,保费亿,ROE-5%

交银人寿,保费亿,ROE-5%

光大永明,保费亿,ROE-30%

汇丰人寿,保费37亿,ROE-77%

—03—

盈利能力与规模有关吗

有些关系

但关系也不是很大

财险公司

财险公司做大了

大概率都能挣钱

但有特色的小公司也能挣钱

所以挣钱未必都要追求做大

把手机横过来看下面的图

我们会发现

财险公司规模超过亿

只要不胡来,基本都能挣钱

但是有特色的小公司

即使1亿保费也能挣钱

所以财险公司

做大有规模效应

但盈利没有门槛

因为财险主要是承保风险

寿险公司

小公司基本都赚不了钱

要挣钱还是要到一定的规模

但做大了也可能会亏钱

同样把手机横过来看下面的图

我们发现

规模在50亿以内很难挣钱

寿险公司还是要突破一定门槛

但大公司也会巨亏,做大不保证赚钱

工银人寿亿保费还亏钱

百年人寿亿保费还亏钱

所以寿险公司盈利有门槛

但做大未必就有规模效应

(有一定的品牌效应)

因为我们的寿险主要是投资风险

—04—

深刻反思

过去有些公司一味冲规模

期望有朝一日从量变到质变

结果多数公司根基不扎实

现在正在吃苦果

相反

有特色的公司

尤其是合资/外资公司

扎实地做业务

公司发展很好

盈利能力很好

百年保险老店

可能要从他们中产生了

—05—

总表

财险

寿险

致谢:证券时报资深保险记者邓雄鹰

为数据整理做了重大贡献??????

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